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企业炒爆人民币 银行追唔到数

发布日期:2015-10-26   访问量: 次 我要评论(条评论我要举报

    人民币急贬至今逾2个月,企业损手对银行资产质素影响浮现。银行界消息指,多间企业向银行购买人民币衍生产品,涉及过度对沖并已无法承受亏损,银行界已组织多个跨行会议讨论处理方式,有个案更涉及逾20间银行,削债高达九成,由於银行间就处理方式谈不拢,个别银行正考虑将企业客户申请清盘,并就事件拨备。

    今年中或之前有不少企业落注人民币匯价稳中有升,向不同的银行购买衍生工具。企业银行消息指,该批客户的投资规模高於实际业务所需,属於过度对沖,人民币在8月中突然急贬,产品随即出现巨额亏损,有个别客户平均每张合约每月蚀近百万元,并已开始出现财困,银行为其斩仓后仍要追讨损失,由於涉及多间银行,业界已组织多个跨行会议处理。

    银行家透露,有涉及原材料交易的企业,於人民币贬值前向逾20间银行购买对沖产品,包括人民币比率平价远期合约(Ratio Par Forward,RPF)及累计期权(Accumulator)等,正面对无法承受亏损压力,涉事银行跨行会议讨论时,提出低至一至两折回收客户欠款,个别银行随即反对并退出会议,令谈判破裂。
    由於涉事企业冀透过人民币对沖产品作为投资用途,性质不属於贷款,交易前并无向银行全面及仔细披露持有的合约风险总额及细节,意味多间银行在企业「爆煲」前互不知情,最终令涉及的银行数目高达逾20间。
    企业购买签订RPF的合约毋须入场费及本金,合约期普遍为24个月,每月根据合约定价结算,以看好人民币匯价的合约为例,一旦人民币低於合约结算价,企业亏损额可能是普通远期合约的两倍或以上,视乎槓桿率而定。

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